Финансовые ресурсы организации. Финансовые ресурсы предприятия Финансовые ресурсы организации включают в себя

Финансовые ресурсы предприятия – совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.

Финансовые ресурсы по источникам образования подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения.

Собственные финансовые ресурсы включают в себя: доходы, прибыль от основной деятельности, прибыль от прочей деятельности, выручку от реализации выбывшего имущества, амортизационные отчисления.

Не вся прибыль остается в распоряжении предприятия, часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления.

Амортизационные отчисления – денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Привлеченные, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заемные, поступающие в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием.

Ссудный капитал передается предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других предприятий в виде векселей, облигационных займов.

Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают: средства от продажи собственных акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг.

Средства, поступающие в порядке перераспределения, состоят из: страхового возмещения по наступившим рискам, финансовых ресурсов, поступающих от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов, бюджетных субсидий.

Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки предприятий, производство продукции которых имеет общегосударственное значение.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе предприятия.

Формирование финансовых ресурсов субъекта хозяйствования начинается с момента создания организации, формирования уставного фонда. В зависимости от организационно - правовой формы источниками формирования уставного фонда может быть акционерный капитал, паевые взносы, отраслевые финансовые ресурсы, бюджетные средства. Уставный фонд играет важную роль в инвестировании в основные фонды и оборотные средства организаций. В дальнейшем основным источником финансовых ресурсов субъектов хозяйствования становится выручка от реализации продукции, внереализационные доходы, амортизационные отчисления.

Финансовые ресурсы организации представляют собой денежные накопления, фонды и другие источники денежных средств, аккумулируемые ей для своей деятельности.

По своей сути - это совокупность денежных средств, находящихся в распоряжении организации.

Источниками формирования финансовых ресурсов хозяйственных структур являются средства: собственные; заемные и привлеченные; привлеченные.

Собственные средства включают в себя: уставный и резервный капиталы; фонды накопления; амортизационный фонд и другие. Собственный капитал отражается в 3-м разделе пассива бухгалтерского баланса.

Заемные и привлеченные средства - указаны в 4 и 5 разделах пассива бухгалтерского баланса и включают: кредиты (банковские и товарные (коммерческие); лизинг; факторинг.

Привлеченные средства имеют двойственный характер. С одной стороны, они находятся в обороте организации. С другой стороны, ей не принадлежат. Фонды привлеченных средств включают: фонды потребления; расчеты по дивидендам; резервы предстоящих периодов и платежей; доходы будущих периодов.

Для своевременного выполнения обязательств по расчетам с работниками, партнерами по бизнесу, банками, государственным бюджетом в организациях создаются оперативные денежные фонды.

Финансовые ресурсы организации могут иметь не фондовую форму например, нераспределенная прибыль. Малые организации могут не создавать специальных фондов накопления и потребления, а распределять и использовать прибыль, остающуюся в их распоряжении после уплаты налогов.

Формирование, распределение и использование финансовых ресурсов хозяйствующие субъекты осуществляется самостоятельно.

Организациям финансовые ресурсы необходимы для:

Выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров;

Покрытия затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств;

Для оплаты труда и материального стимулирования работников организации.

Понятие финансовых ресурсов шире понятия капитала. Капитал - это стоимость приносящая прибавочную стоимость.

Финансовые ресурсы, которые организация использует для покупки сырья, материалов, товаров, орудий труда, рабочей силы и других элементов производства, представляют капитал в его денежной форме.

Можно сказать, что капитал - это часть финансовых ресурсов, авансированная в производственный процесс.

Ресурсы, направляемые на финансирование объектов непроизводственной сферы, числящихся на балансе организации капиталом не являются, так как не создают прибавочной стоимости.

Структура капитала в денежной форме включает: средства, авансированные в основные средства (фонды) ; нематериальные активы; оборотные производственные фонды; фонды обращения.

Стоимость основных фондов переносится на готовый продукт по частям в виде амортизационных отчислений.

Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основным капиталом).

Нематериальные активы - это вложение финансовых ресурсов в нематериальные объекты (патенты, лицензии, программное обеспечение, брокерские места, торговые марки, фирменные знаки). Здесь отсутствует материально-вещественная структура.

Оборотные производственные фонды и фонды обращения образуют оборотные средства (оборотный капитал). Они включают производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Фонды обращения - включают готовую продукцию, товары отгруженные, денежные средства в кассе и на счетах в банках, дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения.

Структура капитала организации определяется также как: пропорция между собственным и долгосрочным заемным капиталом.

Особое место в структуре капитала предприятия принадлежит собственному капиталу.

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капиталов, нераспределенной прибыли, централизованных источников финансирования, инвестиционного фонда.

Уставный капитал - определяет минимальный размер имущества организации, который гарантирует интересы его кредиторов. Минимальный размер уставного капитала установлен законодательством и измеряется в евро. В Республике Беларусь размер уставного капитала установлен для: ОАО - 12 500 евро; ЗАО - 3000 евро; ООО - 1600 евро; ОДО - 400 евро; УП - 800 евро.

По установленному порядку ОАО, ЗАО, УП, основанные на праве хозяйственного ведения обязаны полностью сформировать уставный капитал к моменту государственной регистрации. ООО и ОДО - на 50 %, а к концу первого года деятельности - полностью. Производственные кооперативы, крестьянские фермерские хозяйства - 10 %., оставшуюся часть - к концу первого года деятельности.

Добавочный капитал организации включает : результаты переоценки основных фондов; эмиссионный доход акционерного общества (от продажи акций сверх их номинальной стоимости за вычетом расходов на их продажу); безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели; поступления на пополнение оборотных средств.

Резервный капитал - образуются как в силу требований законодательства, так и по решению организации. Его образуют иностранные организации, а также с иностранными инвестициями, в законодательном порядке. В отечественных организациях резервные фонды образуются за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении, по усмотрению администрации хозяйствующего субъекта.

Централизованные источники финансирования включают средства из бюджета, внебюджетных, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения.

Инвестиционный фонд - предназначен для развития и расширения производства. В нем аккумулируются средства амортизационного фонда, предназначенные для простого воспроизводства основных фондов, фонд накопления в части, предназначенной для расширения производства.

В хозяйственной практике используются понятия: активы и пассивы.

Активы - совокупность имущества и имущественных прав организации. Они бывают оборотные и внеоборотные.

Оборотны е (запасы и затраты) , т.е. активы, прямо участвующие в процессе производства денежные средства, обслуживающие процесс производства и обращения.

Внеоборотные активы разделяются на материальные (здания, сооружения, земля и т д.) и нематериальные (ноу - хау, патенты, брокерские места, программное обеспечение, торговые марки). К ним относятся также долгосрочные финансовые вложения (в дочерние общества, зависимые, долгосрочные займы другим хозяйствующим субъектам).

Пассивы - это совокупность долгов и обязательств организации. В зависимости от сроков к ним относят: долгосрочные пассивы; краткосрочные пассивы, т.е. текущие обязательства.

В рыночной экономике важное значение имеют чистые активы . Это собственные средства организации. К ним относятся: внеоборотные активы и чистый оборотный капитал .

Чистый оборотный капитал - эторазность между текущими активами и текущими обязательствами.

Если чистые активы меньше уставного капитала, организация обязана уменьшить свой уставный капитал до величины чистых активов, т.е. до величины собственных средств. Если чистые активы меньше минимального размера уставного капитала, организация обязана принять решение о своей ликвидации.

В зарубежной практике используется понятие цена фирмы при ее продаже. . Оно может быть применено и для отечественных хозяйствующих субъектов при их продаже. Цена, по которой продается фирма, может состоять из трех элементов: собственный капитал; добавочный капитал; гудвилл. Понятие гудвилл включает в себя стоимость накопленных хозяйствующим субъектом нематериальных активов в форме имиджа, созданной торговой сети, банка данных о поставщиках и потребителях и т.п.

Пример , собственные средства фирмы - 100 млн. рублей. Стоимость основных фондов - 50 млн. рублей, при переоценке ее по рыночной стоимости она составила 70 млн. рублей. Добавочный капитал будет равен: 70 - 50 = 20 млн. рублей. Имидж фирмы оценивается 22 млн. рублей, то есть гудвилл составляет 22 млн. рублей.

Фирма продается за 144 млн. рублей (100 + 20 + 22) .

В хозяйственной практике организаций Республики Беларусь используется и такое понятие, как: цена хозяйствующего субъекта , которая представляет собой показатель, отражающий его доходность.

Она определяется по формуле:

Ц = П ч / у - С а б, где

Ц - цена хозяйствующего субъекта, руб. ; П ч - годовая сумма чистой прибыли, руб. ; у - учетная ставка банка, доли единицы;

С а б - балансовая стоимость активов, руб.

Пример , фирма имеет годовую чистую прибыль 15 млн. рублей. Учетная ставка банка - 50 % годовых. Балансовая стоимость активов - 20 млн. рублей. Цена фирмы равняется: 15/0,5- 20 = 10 млн. рублей.

К собственным средствам формирования финансовых ресурсов, прежде всего, относят уставной капитал предприятия. Собственные ресурсы считаются наиболее надёжными, так как при самофинансировании снижается риск банкротства и имеются определённые преимущества перед конкурентами.

Уставной капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Он представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Уставной капитал является первоначальным формированием финансовых ресурсов. Минимальный размер его определяется установленным законодательно минимальным размером оплаты в стране. Размер уставного капитала фиксируется в уставе или учредительном документе предприятия, который подлежит регистрации в установленном порядке. В качестве вклада в уставной капитал могут быть внесены: здания, оборудования, ценные бумаги, права пользования природными ресурсами и иные имущественные права, денежные средства. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале.

Следующим источником собственных средств предприятия является добавочный капитал, который включает в себя следующее:

Результаты переоценки основных фондов;

Эмиссионный доход (доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости за вычетом их расходов на их продажу);

Безвозмездно полученные денежные средства и материальные ценности на производственные цели;

Ассигнование из бюджета на финансирование капитальных вложений;

Поступления на пополнение оборотных средств.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по указанным выше капиталам. Основным источником здесь являются результаты переоценки основных фондов. Вполне естественным является ежегодное увеличение собственных средств за счет добавочного капитала.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений.

Финансовые ресурсы в основном формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

За счет прибыли образуется резервный капитал предприятия. Резервный капитал предназначен для покрытия его убытков. Согласно мировой практике он должен также использоваться в двух направлениях:

При недостатке оборотных средств он направляется на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции;

При достаточности оборотных средств он направляется в краткосрочные финансовые вложения.

Существуют дополнительные источники самофинансирования предприятия:

Резервы предстоящих расходов и платежей;

Доходы будущих периодов.

Эти источники средств относятся к обязательствам второй очередности, созданные предприятием самостоятельно.

Собственные источники финансирования характеризуются следующими основными положительными моментами:

Простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала принимаются собственниками и менеджерами предприятия без хозяйствующих субъектов;

Более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, так как при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах;

Обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.

В месте с тем, ему присущи следующие недостатки:

Ограниченность объема привлечения, а, следовательно, и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и на отдельных этапах его жизненного цикла;

Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала;

Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств.

Когда внутренних источников финансирования недостаточно для покрытия инвестиционных потребностей акционерные общества могут прибегнуть к такому варианту, как дополнительная эмиссия ценных бумаг.

Под собственными ресурсами предприятия подразумевается совокупность материальных ценностей, которыми владеет организация. Причем в качестве активов рассматриваются и собственные, и привлеченные средства.

Источники формирования

К основному источнику собственных ресурсов предприятия причисляется , полученная вследствие реализации продукции или оказания услуг. В эту категорию входят денежные средства от основного и дополнительных видов деятельности. К другим источникам причисляют:

амортизационные отчисления;
сумма от продажи принадлежащего предприятию имущества;
целевые поступления от вышестоящих организаций, а также от государства в виде субсидий;
взносы учредителей компании;
, вырученные от реализации бумаг, определяемых как ценные;
заемные средства;
выплаты страхового возмещения.

Собственные ресурсы: структура

Финансовые ресурсы организации состоят из:

уставного капитала. По своей сути он является стартовым капиталом компании, сформированным за счет денежных взносов его учредителей;

добавочный , который фактически выступает дополнением к уставному. Он формируется за счет суммы дополнительной оценки имущества предприятия, нормативный срок использования которого превышает один год;

резервный , используемый для покрытия убытков, выкупа своих ценных бумаг, если на это не хватает полученной прибыли;

, то есть денежные ресурсы, оставшиеся после выплаты сборов и дивидендов. В большинстве случаев она направляется на развитие или компании.

Собственные ресурсы предприятия формируются, исходя из:

Хозяйственной самостоятельности. Данный принцип проявляется в самостоятельном определении организацией источников своих доходов, направления расходования и инвестирования денежных средств.

Самофинансирования, что означает покрытие всех затрат за счет ресурсов самой фирмы. А если их не хватает, то допустимо использовать заемные.

Материальной заинтересованности. Данный принцип реализуется через получаемую фирмой прибыль.

Ответственности, предусматривающей систему обязательств в зависимости от результатов деятельности. Данный принцип реализуется через финансовую ответственность предприятия/компании в виде разнообразных штрафов и пеней.

Формирования финансовых резервов, поскольку любая коммерческая деятельность связана с риском.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.
Следует выделить такое понятие, как капитал - часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами, капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы по источникам образования подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения.
Собственные финансовые ресурсы включают в себя: доходы, прибыль от основной деятельности, прибыль от прочей деятельности, выручку от реализации выбывшего имущества, за минусом расходов по его реализации, амортизационные отчисления.
Следует помнить, что не вся прибыль остается в распоряжении предприятия, часть ее в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.
Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции поступают на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.
Привлеченные, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заемные, поступающие в порядке перераспределения и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринима
тельского капитала, то результатом такого вложения является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов.
Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении"предприятием.
Ссудный капитал передается предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других предприятий в виде векселей, облигационных займов.
Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают: средства от продажи собственных акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг.
Средства, поступающие в порядке перераспределения, сострят из: страхового возмещения по наступившим рискам, финансовых ресурсов, поступающих от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов, бюджетных субсидий.
Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки предприятий, производство продукции которых имеет общегосударственное значение.
Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе предприятия.
Предприятие, заботясь о своей финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени. Углубление этих процессов приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов.

Еще по теме Финансовые ресурсы предприятия:

Понятие финансовых ресурсов предприятия и принципы их формирования
Методологические особенности эффективногоуправления финансовыми ресурсами предприятия
Использование финансовых ресурсов и их роль в обеспечении воспроизводственного процесса на предприятии
Роль финансового рынка в мобилизации и распределении денежных ресурсов предприятий
Основные задачи и особенности управления финансовыми ресурсами малого предприятия
Кредитно – финансовый анализ вашего предприятия надо проводить в сравнении с хозяйственно – финансовой деятельностью других предприятий отрасли и конкурентов. Только так можно получить объективное представление о возможностях предприятия в настоящем и будущем